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Commerzbank-Aktie: Abwicklung der Eurohypo hat nur begrenzte Auswirkungen
02.04.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Cyril Meilland, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "Selected List" ein und bestätigt das Kursziel von 3,00 EUR.
Die Commerzbank habe sich mit der EU-Kommission auf eine Abwicklung der Eurohypo verständigt, nachdem ein Verkauf im aktuellen Marktumfeld wegen der Liquiditäts- und Finanzierungserfordernisse unmöglich durchzuführen sei. Nur noch ein kleiner Teil des Immobiliengeschäfts werde fortgeführt. Die übrigen Aktivitäten würden nun in eine Einheit mit dem Namen "Non Core Assets" eingebracht. Die Marke "Eurohypo" werde verschwinden.
Bis Ende 2012 müsse die Commerzbank ihre Bilanzsumme auf maximal 600 Mrd. EUR schmälern. Bis Ende März 2014 dürfe die Commerzbank keine Übernahme tätigen. Der Einfluss auf die Gewinn- und Verlustrechnung werde nur begrenzt sein. Die geforderte Schrumpfung der Bilanzsumme sei schon in einem weit fortgeschrittenen Stadium und dürfte nicht sehr kostenintensiv werden.
Die Commerzbank-Aktie biete eine reizvolle Turnaround-Story und eine hohe Visibilität bezüglich einer höheren Eigenkapitalrendite. Angesichts der ausgesprochen niedrigen Bewertung sei eine "strong buy"-Einschätzung gerechtfertigt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie der Commerzbank weiterhin mit dem Votum "Selected List". (Analyse vom 02.04.12)
(02.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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